住宅市场

中指研究院持续发布全国房地产开发经营数据解读系列报告

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主要指标

1、需求

一季度新建商品房销售面积2.3亿平米，同比下降19.4%，降幅收窄

图：2014年至今全国新建商品房和住宅累计销售面积以及销售额同比增速

销售面积：2024年一季度，新建商品房销售面积为2.3亿平方米，同比下降19.4%，降幅较1-2月收窄1.1个百分点，3月单月商品房销售面积为1.1亿平方米，同比下降18.3%（单月增速为调整基数后测算，下同）。其中，新建住宅销售面积为1.9亿平方米，同比下降23.4%，办公楼销售面积同比增长11.9%，商业营业用房销售面积同比增长4.8%。

销售额：2024年一季度，新建商品房销售额为2.1万亿元，同比下降27.6%，降幅较1-2月收窄1.7个百分点，3月单月商品房销售额为1.1万亿元，同比下降25.9%。其中，新建住宅销售额为1.9万亿元，同比下降30.7%，办公楼销售额同比增长6.3%，商业营业用房销售额同比增长1.5%。

2、供应

一季度房地产开发投资额同比下降9.5%；房屋新开工面积同比下降27.8%，降幅收窄

图：2014年至今房地产和住宅累计开发投资及其同比增速

房地产开发投资额：2024年一季度，全国房地产开发投资额为2.2万亿元，同比下降9.5%；3月单月，全国房地产开发投资额为1.0万亿元，同比下降10.1%。其中，住宅开发投资额为1.7万亿元，同比下降10.5%，占房地产开发投资比重为75.1%。

图：2014年至今全国房屋累计新开工和施工面积及其同比增速

房屋新开工面积：2024年一季度，全国房屋新开工面积为1.7亿平方米，同比下降27.8%，降幅较1-2月收窄1.9个百分点；3月单月，全国房屋新开工面积约为7854万平方米，同比下降25.4%。其中，住宅新开工面积为1.3亿平方米，同比下降28.7%。

房屋施工面积：2024年一季度，全国房屋施工面积为67.9亿平方米，同比下降11.1%。其中，住宅施工面积为47.5亿平方米，同比下降11.7%。

房屋竣工面积：2024年一季度，全国房屋竣工面积为1.5亿平方米，同比下降20.7%。其中，住宅竣工面积为1.1亿平方米，同比下降21.9%。

3、资金来源

一季度房企到位资金为2.6万亿元，同比下降26.0%

图：2014年至今全国房企到位资金同比增速及2024年1-3月各项资金来源同比增速对比

房地产开发企业到位资金：2024年一季度，房地产开发企业到位资金为2.6万亿元，同比下降26.0%。

国内贷款：2024年一季度，国内贷款为4554亿元，同比下降9.1%，降幅较1-2月收窄1.2个百分点；占比为17.7%，比上年同期提升3.3个百分点。

自筹资金：2024年一季度，自筹资金为8681亿元，同比下降14.6%，降幅较1-2月收窄0.6个百分点；占比为33.8%，比上年同期提升4.5个百分点。

定金及预收款：2024年一季度，定金及预收款为7435亿元，同比下降37.5%；占比为28.9%，比上年同期下降5.4个百分点。

个人按揭贷款：2024年一季度，个人按揭贷款为3643亿元，同比下降41.0%；占比为14.2%，比上年同期下降3.6个百分点。

中指解读：

3月以来，中央及监管部门持续释放稳市场积极信号，明确要“进一步优化房地产政策”；北京、杭州等地继续优化限购政策，促进潜在购房需求释放。一季度，全国新建商品房销售面积、销售额同比降幅均较1-2月有所收窄，部分核心城市政策效果显现，在3月出现温和修复行情，但整体来看，新房市场调整压力仍在，在去年同期高基数下，新房销售规模同比降幅仍较大。

二手房方面，3月二手房市场活跃度提升，市场恢复节奏好于新房。根据中指数据，春节后至3月末，重点城市二手住宅成交套数连续6周环比增长，3月，北京、上海、深圳二手房成交量均达2023年4月以来最高水平。4月上半月，重点城市二手房周均成交量与3月周均基本持平，市场保持活跃；上周（4.8-4.14）重点城市二手房成交量环比增长52.8%，同比下降9.2%，降幅明显收窄，住房需求持续释放。

整体来看，二手房市场在以价换量带动下，短期市场活跃度有望保持一段时间，但对新房市场的带动或有限，新房市场调整态势预计将延续。随着年中高基数效应逐渐减弱，二季度新房销售规模同比降幅有望逐渐收窄。近期不少城市提出了“以旧换新”的政策方向，整体仍处于探索阶段，若后续配套政策持续完善，有望在一二手市场联动上发挥更大作用。

供应端，在房企资金面承压、拿地态度审慎下，一季度，房地产开发投资同比降幅较1-2月扩大。新开工面积同比降幅有所收窄，但企业开工积极性整体仍偏弱。2024年以来，各地陆续公布首轮城中村改造及配售型保障房计划，相关建设进程正在加快推进，与此同时，“白名单”项目融资支持持续落地。近日，国务院副总理何立峰在郑州调研时指出“抓好保障性住房、城中村改造、‘平急两用’公共基础设施‘三大工程’建设，抓紧解决城市房地产融资协调机制落实的堵点卡点，加强在建项目监管，保障项目融资，确保建设质量和按时交付。要健全合规房地产项目‘白名单’制度，‘能进尽进’。对纳入‘白名单’的项目，金融机构要优化贷款审批和发放流程，加快放款速度，支持项目建设竣工”，“三大工程”加速建设以及城市房地产融资协调机制进一步落地见效，有望带动房地产开发投资额、新开工面积修复。

宏观层面来看，一季度，我国经济实现良好开局，GDP同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%，经济持续向好有利于稳定购房者置业预期。值得关注的是，当前外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，经济稳定向好基础尚不牢固，预计宏观政策实施力度有望持续加大，增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期。