住宅市场

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主要指标

需求：1-8月新建商品房销售面积6.1亿平米，同比下降18.0%，新建商品房销售额6.0万亿元，同比下降23.6%，降幅均继续收窄

图：2014年至今全国新建商品房累计销售面积以及销售额同比增速

数据来源：中指数据CREIS（点击查看），国家统计局

销售面积：2024年1-8月，新建商品房销售面积为6.1亿平方米，同比下降18.0%，降幅较1-7月收窄0.6个百分点，8月单月商品房销售面积为0.6亿平方米，同比下降12.6%（单月增速为调整基数后测算，下同），降幅较7月收窄2.8个百分点。其中，新建住宅销售面积为5.1亿平方米，同比下降20.4%，降幅较1-7月收窄0.7个百分点，办公楼销售面积同比下降9.2%，商业营业用房销售面积同比下降6.2%。

销售额：2024年1-8月，新建商品房销售额为6.0万亿元，同比下降23.6%，降幅较1-7月收窄0.7个百分点，8月单月商品房销售额为0.6万亿元，同比下降17.2%，降幅较7月收窄1.3个百分点。其中，新建住宅销售额为5.2万亿元，同比下降25.0%，降幅较1-7月收窄0.9个百分点，办公楼销售额同比下降13.0%，商业营业用房销售额同比下降13.1%。

供应：1-8月房地产开发投资额同比下降10.2%；房屋新开工面积同比下降22.5%，连续6个月降幅收窄

图：2014年至今房地产和住宅累计开发投资及其同比增速

数据来源：中指数据CREIS（点击查看），国家统计局

房地产开发投资额：2024年1-8月，全国房地产开发投资额为6.9万亿元，同比下降10.2%；8月单月，全国房地产开发投资额为0.8万亿元，同比下降10.2%，降幅较7月收窄0.6个百分点。其中，住宅开发投资额为5.3万亿元，同比下降10.5%，降幅较1-7月收窄0.1个百分点，占房地产开发投资比重为76.0%。

图：2014年至今全国房屋累计新开工和施工面积及其同比增速

数据来源：中指数据CREIS（点击查看），国家统计局

房屋新开工面积：2024年1-8月，全国房屋新开工面积为4.9亿平方米，同比下降22.5%，降幅较1-7月收窄0.7个百分点；8月单月，全国房屋新开工面积约为5732万平方米，同比下降16.7%，降幅较7月收窄3.0个百分点。其中，住宅新开工面积为3.6亿平方米，同比下降23.0%，降幅较1-7月收窄0.7个百分点。

房屋施工面积：2024年1-8月，全国房屋施工面积为70.9亿平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积为49.6亿平方米，同比下降12.6%。

房屋竣工面积：2024年1-8月，全国房屋竣工面积为3.3亿平方米，同比下降23.6%。其中，住宅竣工面积为2.4亿平方米，同比下降23.2%。

资金来源：1-8月房企到位资金为7.0万亿元，同比下降20.2%，连续5个月降幅收窄

图：2015年至今全国房企到位资金同比增速及2024年1-6月各项资金来源同比增速对比

数据来源：中指数据CREIS（点击查看），国家统计局

房地产开发企业到位资金：2024年1-8月，房地产开发企业到位资金为7.0万亿元，同比下降20.2%，降幅较1-7月收窄1.1个百分点。

国内贷款：2024年1-8月，国内贷款为1.0万亿元，同比下降5.1%；占比为14.6%，比上年同期提升2.4个百分点。

自筹资金：2024年1-8月，自筹资金为2.5万亿元，同比下降8.4%，降幅较1-7月收窄0.3个百分点；占比为36.0%，比上年同期提升4.8个百分点。

定金及预收款：2024年1-8月，定金及预收款为2.1万亿元，同比下降30.2%，降幅较1-7月收窄1.5个百分点；占比为30.1%，比上年同期下降4.5个百分点。

个人按揭贷款：2024年1-8月，个人按揭贷款为9920亿元，同比下降35.8%，降幅较1-7月收窄1.5个百分点；占比为14.2%，比上年同期下降3.5个百分点。

中指解读：

8月，住建部在“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，表示下一步“以让人民群众住上绿色、低碳、智能、安全的好房子为基点，……，系统开展好房子、好小区、好社区、好城区‘四好’建设，打造宜居、韧性、智慧城市”。此外，还提及“研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制”。各地继续积极优化楼市政策，成都、长沙明确按区认定首套住房，广州、昆明、唐山等优化公积金政策，上海优化新出让商品住房用地中小套型住房建筑面积标准供应比例，并调整土拍规则，贯彻建设“好房子”政策导向。

数据上看，全国层面，高基数减弱效应持续，1-8月新建商品房销售额、销售面积同比累计降幅连续3个月收窄。重点城市层面，8月，支持政策效应减弱，叠加高温天气影响，苏州、无锡、重庆、成都等城市新房成交量延续回落态势，同比降幅扩大，市场仍面临较大调整压力；二手房延续“以价换量”态势，成交量环比有所回落，低基数下同比仍增长，北京、上海二手房环比降幅约一成，杭州、南京、深圳环比降幅在两成左右。

目前，市场正在进入“金九银十”传统旺季，核心城市新房市场活跃度或将小幅回升，但前期土地大幅缩量将制约房企供货能力，进而拖累销售恢复，同时居民收入预期等长期因素尚未有明显改善，新房市场整体仍承压。“以价换量”下，重点城市二手房市场仍有望保持一定活跃度。政策方面预计将继续维持宽松态势，需求端放宽核心城市限制性政策仍是优化的重要方向，各地降低房贷利率、降低交易税费等仍有进一步调整空间；同时去库存方面，住建部也指出“积极推进收购已建成的存量商品房用作保障性住房工作，推动条件成熟的项目加快完成收购，及时配租、配售。”各地收储工作预计将加速推进，带动市场修复。接下来，随着政策进一步宽松，叠加下半年高基数影响减弱，全国新房销售同比降幅有望继续收窄，但居民观望情绪及房价预期仍将拖累市场修复节奏，短期内市场整体仍处于筑底阶段。

供应端，在市场销售尚未恢复、企业资金承压、土地成交持续缩量的情况下，房地产开发投资仍处低位，累计降幅与上月持平，新开工累计降幅低基数影响下延续小幅收窄态势。整体来看，房企经营压力尚未缓解，短期房地产开发投资、新开工或难改下行态势。